Инвестиционная политика фирмы - комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодные вложение собственных средств, заемных и др. инвестиционных ресурсов с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости и деятельности фирмы в перспективном периоде.
При разработке инвестиционной политики надо соблюдать принципы:
1. нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических целей, развитие фирмы и ее финансовой устойчивости;
2. учет инвестиций и фактора риска;
3. экономическое обоснование инвестиции – путем экономического расчета выбрать наиболее выгодные;
4. формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;
5. ранжирование инвестиционных проектов по степени их важности;
6. выбора более дешевых источников финансирования.
Инвестиционный план разрабатывается в составе бизнес-плана.
Процесс планирования инвестиций делится на три этапа:
- планирование потребности в инвестиции;
- прогнозирование возможных денежных потоков;
- оценка экономической эффективности инвестиционных проектов с учетом факторов инвестиционного риска.
На первом этапе разрабатывается конкретное предложение по новым идеям. Все предложения классифицируются по типам: внедрение новых технологий, расширение производства, сокращение издержек производства; повышение качества продукции услуг; замена производств (фондов путем внедрения новой техники); расширение коммерческой организации; совершенствование организации производства. Предложения являются заявками на бизнес-план. Далее директор издает приказ о разработках проекта. Бизнес-план включает 13 разделов.
Потребность в инвестиционных ресурсах определяется на основании разделов:
1, 2. Определение цели, задачи, стратегии фирмы, основные источники финансирования на начальном этапе реализации проекта;
3. Мероприятия по повышению качества продукции.
4. Маркетинг ( расчет цены на продукцию, мероприятие по продвижению товара на рынке);
5. производственный план (дополнительная потребность в производственных мощностях, расчет аммортизационных отчислений; структура издержек производства);
6. организационные мероприятия;
7-8. инвестиционный план (расчет потребности инвестиций по каждому виду издержек).
После определенной общей потребности, она сопоставляется с общим объемом возможных денежных потоков. С этой целью определяют все возможные источники. По источникам соц. инвестиций проводятся расчеты. По другим источникам составляется справка о намерениях; расчет погашения по обязательствам и кредитам для планирования источников внешние источники делятся на 2 подвида: внешние собственные (от акционеров фирмы); внешние заемные (средства банков, внебюджетных фондов). Далее источники сравниваются с потребностями.